房贷的松紧一直被视作楼市是否升温的重要依据。近日，央行发布《中国金融稳定报告（2018）》，报告显示，中国房价过快上涨的势头得到了有效抑制，但北京、上海、福建等九个省市的住房杠杆率超过了全国平均水平。   住户部门债务超五成是个人房贷   报告显示，住户部门债务中个人住房贷款一直占据主体地位。2008—2017年，个人住房贷款余额从3.0万亿元增至21.9万亿元，占住户部门贷款余额的比例保持在45%-54%。住户部门杠杆率方面，从2008年的17.9%提升至2017年末的49.0%，10年间上升 31.1个百分点。虽然低于国际平均水平（62.1%），但高于新兴市场经济体的平均水平（39.8%）。   不难看出，从2008年到2017年十年间，金融杠杆在楼市中的运用越来越普遍。业内人士认为，这期间也是房价增长较快的周期，可见金融杠杆对房价产生了重要影响。   9省住房杠杆率超全国平均水平   从区域分布看，2017年全国各地区住户部门杠杆率超过全国平均水平的省份分别是：上海（65.5%）、浙江（65.4%）、甘肃（59.8%）、广东（59.1%）、北京（58.8%）、福建（57.5%）、重庆（50.6%）、宁夏（49.3%）和江西（49.2%）。其中，上海、浙江、广东、福建、重庆5个省市的住户部门债务与存款的比例以及债务收入比均超过全国平均水平。   有业内人士分析认为，央行的报告特意提到住房部门长债务，表明监管层已经表现出了金融上的担心，特别是住户部门杠杆率这块，已经意识到了风险所在。对于高杠杆，央行报告也给出了建议：保持房地产金融政策的连续性稳定性，继续因城施策，差别化住房信贷政策；指导商业银行合理管控个人住房贷款增长，强化个人住房贷款审慎管理；支持刚性居住需求，抑制投机炒房行为；加强对消费贷款的管理，防止消费贷款、经营贷款等资金挪用于购房行为，抑制居民部门杠杆继续过快增长。   房贷金融政策还将收紧    中房购评论员认为，在这样的大背景下，虽然今年央行四次降准提振了房地产及金融市场的信心，但具体到房贷领域，并没出现宽松的迹象。尤其是央行报告中点名的几个省市，杠杆率偏高，预计未来房贷金融政策还将收紧。